Risposta n. 172 del 15/09/2026
OGGETTO: Riporto delle perdite – Fusione inversa del veicolo nella target a seguito di acquisizione finanziata con equity. Non applicabilità delle limitazioni
di cui all'articolo 172, commi da 7 a 7–ter, del TUIR sulle posizioni fiscali riportate dal veicolo e dalla target
Testo originale – Pagine 9 e 10
L'Istante precisa che, a fronte degli utili civilistici maturati nei suddetti esercizi, le perdite fiscali accumulate da ALFA derivano dall'applicazione dell'Iper-Ammortamento.
ALFA ha, infatti, sostenuto un ingente investimento per la costruzione dell'impianto di ... , entrato in funzione il ... 2018 e costituito da numerosi e complessi beni strumentali ... .
In forza dell'applicazione dell'Iper-Ammortamento, ALFA ha potuto usufruire di una maggiorazione del 150 per cento del costo sostenuto per gli investimenti agevolabili, concretizzandosi in una maggiore deduzione extracontabile per ciascuno dei periodi di imposta successivi all'entrata in funzione degli impianti di ... (i.e. i periodi di imposta che vanno dal 2019 al 2023 compresi).
Sul punto, l'Istante precisa che, in assenza della deduzione extracontabile prevista dall'Iper-Ammortamento, avrebbe prodotto imponibili fiscali positivi per tutti i periodi appena indicati.
ALFA beneficerà dell'Iper-Ammortamento fino al periodo d'imposta 2028 e «dal medesimo anno è previsto, in base al business plan di [ALFA], l'utilizzo a regime delle perdite fiscali in compensazione della base imponibile positiva che sarà generata dalla Società. Le perdite fiscali, derivanti come detto dalla fiscalità incentivata degli investimenti effettuati da [ALFA], saranno quindi fisiologicamente riassorbite dai redditi imponibili generati dalla Società nello svolgimento della medesima attività industriale».
Pertanto, l'Istante evidenzia come l'attività economica svolta, che ha dato origine alle perdite e alle eccedenze ACE riportabili, era ed è tuttora effettivamente esercitata e che le perdite conseguite non sono dovute a un depotenziamento della stessa, ma trovano origine proprio da investimenti sostenuti al fine di potenziare il proprio core business (i.e. ... ) e incrementare la propria produttività.
